"..... Les déposants de plus de 100 000 euros ont perdu 47,5% de leurs dépôts. Cela était justifié par le lien qui unissait la Russie à Chypre - oui, les banques chypriotes avaient des déposants russes. Cependant, de nombreux Chypriotes ont également perdu la moitié de leurs dépôts. Plus important encore, le renflouement a entraîné une fuite de capitaux, un manque d'investissement et une nouvelle vague de détonations de l'économie chypriote. ( J'ai écrit à ce sujet en 2013 ).
Même après le renflouement, le système bancaire chypriote était toujours effectivement insolvable.La BCE a décidé que le meilleur moyen de résoudre ce problème serait de forcer les banques à se désendetter. Cela semble bien en théorie, mais il est difficile de restructurer ou de vendre les NPE. Par conséquent, pour réduire l'effet de levier, vous réduisez le nombre de nouveaux prêts et laissez les prêts productifs être épuisés. Si vous continuez à réduire vos prêts productifs chaque année, à un moment donné, il ne vous restera plus que des prêts non productifs. Ainsi, malgré l'abondance de sorties de NPE et de ventes d'actifs au cours des dernières années, les banques chypriotes ont toujours des ratios de NPE dangereusement élevés. Pire encore, lorsque vous arrêtez de prêter, les entreprises souffrent et la valeur des actifs diminue, ce qui entraîne une augmentation des nouvelles formations de NPE. La logique dirait que la seule façon de résoudre ce problème consiste à augmenter le portefeuille de prêts, à diluer les expositions aux NPE avec de nouveaux prêts performants, puis à utiliser les bénéfices non répartis pour reconstituer la base de capital. S'il vous plaît, ne demandez pas à la BCE d'utiliser la logique.
Nous prenons tous pour acquis les banques. Imaginez ne pas pouvoir obtenir un prêt de base pour votre fonds de roulement, ne pas être en mesure d'obtenir une hypothèque, ne pas être sur le point d'effectuer des transactions de peur de garder des capitaux dans le système bancaire chypriote. Dans leur volonté de blesser quelques Russes, la BCE a blessé plus d'un million de citoyens chypriotes.
Alors que je préparais mon voyage à Chypre, j’ai parcouru les notes ( Partie 1 , Partie 2 , Partie 3) de mon voyage en Grèce il ya un an et demi. Même dilemme, même remède bureaucratique, même malaise économique. Je suis content d'avoir choisi d'acheter des banques grecques. Vous penseriez que ces types à la BCE apprendraient maintenant. La différence est que si la démographie et la situation macroéconomique de la Grèce sont faibles, ces statistiques vont dans le sens inverse à Chypre.
Chypre compte un peu plus d'un million d'habitants, est une juridiction de l'Union européenne à faible imposition et l'évasion fiscale est TOUJOURS un marché haussier. Les prêts non productifs sont enfin en cours de restructuration, la valeur des propriétés commence à se redresser et l’économie chypriote a retrouvé la croissance. Plus important encore, il semble que beaucoup de gaz naturel ait été découvert au large des côtes de Chypre. Bien que de nombreuses années s'écouleront avant que cette découverte ne devienne un revenu fiscal, chaque étape du processus conduira à des investissements étrangers, à la création d'emplois plus rémunérateurs et à de nouveaux capitaux dans le système bancaire. Fondamentalement, il existe maintenant un catalyseur pour la reprise......."
https://www.zerohedge.com/news/2019-04-05/cyprus-six-years-later
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