On reprend les mêmes et on recommence. Croyez vous que la crise des subprimes qui ont en parti provoquer la crise de 2008 aura amener certains a tirer les leçons qui s'imposent ? Non ! On a continuer. On a même développer sur d'autres produits, dont la voiture. Et oui, des millions d'américains se sont laisser tenté par leurs cupidités a jouer avec la valeur de leurs voitures, pour tente de gagner de l'argent.
Principe de base, comme pour les maisons. On a adosser a des crédits, des investissements de valeurs de bases c'est à dire qu'on a séduit des gens qui achetaient des voitures à crédit, de profiter de la valeur de leurs voitures pour l'investir en produits financiers. Au lieu de voir la cote de la voiture dépérir, sa valeur nominale est adossé a une valeur financière permettant à leurs propriétaires de gagner un petit peu d'argent de poche. Sauf que, si les produits perdent de la valeurs ou s'effondrent suite à un crac boursier, vous dites "bye bye" la voiture, car la banque va tous récupéré pour éponger la dette que cela aura contracté. Autant dire que les gens se retrouvent avec un crédit à payé, pour une voiture qu'ils ont mit sur un pari, et qu'ils ont perdus.
"Un nombre croissant de petits prêteurs automobiles subprime ferment leurs portes après des pertes sur prêts et des faibles marges incitant les banques et les propriétaires de capitaux privés à couper le financement.
Summit Financial Corp., une société de financement de voitures subprime basée en Floride, Plantation, a déposé son bilan le mois dernier après que les prêteurs, y compris Bank of America Corp., a déclaré avoir fait une déclaration erronée des pertes de prêts aigris. Et un créancier à Spring Tree Lending, un prêteur automobile subprime basé à Atlanta, a déposé pour forcer l'entreprise à la faillite la semaine dernière, après qu'un groupe d'investisseurs distincts a accusé la société de fraude. Le groupe Pelican Auto Finance , spécialisé dans les emprunteurs «subprime», a terminé la semaine dernière après avoir vu ses marges bénéficiaires se réduire.
La souffrance des petits prêteurs a un parallèle avec la crise des subprimes au cours de la dernière décennie, quand la faillite des sociétés financières comme Ownit Mortgage et Sebring Capital Partners ont été un signe avant - coureur que de plus grandes pertes pour le système financier arrivaient. Dans les deux cas, la hausse des taux d'intérêt a entraîné plus de pertes sur prêts.
"Il y a eu beaucoup de générosité et pas beaucoup de discrétion de la part des prêteurs et des investisseurs", a déclaré Chris Gillock, un banquier chez Colonnade Advisors, qui conseille les entreprises sur les investissements automobiles subprime. "Il va y avoir plus de capitulation."
Les représentants de Spring Tree n'ont pas répondu aux demandes de commentaires. Un avocat de Summit a déclaré que «la restructuration d'une procédure de faillite au titre du chapitre 11 est la meilleure stratégie pour assurer son succès à long terme» et que la société travaille avec ses fournisseurs et ses prêteurs pour respecter ses obligations.
MAIS ON SE RASSURE
Cette fois-ci, les pertes du système financier devraient être beaucoup plus gérables, car les prêts automobiles sont moins importants que les prêts hypothécaires, et Wall Street n'a pas regroupé autant de prêts dans des titres et produits dérivés complexes. Fin septembre, la Banque fédérale de réserve de New York comptait environ 280 milliards de prêts automobiles subprime, contre 1,3 billion de dollars de prêts hypothécaires à risque au début de 2007. Il n'existe pas de définition normalisée des emprunteurs subprime, bien qu'il englobe généralement les emprunteurs ayant des scores de crédit FICO inférieur à 600 à 640 sur une échelle de 850 points.
Cependant, pour certains gestionnaires de fonds et sociétés, les pertes pourraient encore faire mal. Des sociétés de capital-investissement et d'autres investisseurs ont injecté des milliards de dollars dans les prêteurs automobiles subprime, espérant de gros bénéfices. Toutefois, les volumes de prêts automobiles subprime et quasi-prime d'une mesure ont culminé au premier trimestre 2016 à 134 milliards de dollars, et ont diminué tous les trimestres depuis lors, selon les données de la Fed de New York. Cela a laissé les entreprises se battre pour moins de prêts.
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Globalement, les spécialistes se rassurent en prétendant que dans les années 90, il y a eut le même type de crise, et que les faillites en cours ne sont qu'un resserrement du marché mais qu'en profondeur, le marché se maintient. Oui, il se maintient pour permettre de liquidé les marges au plus vite. Dommage pour les américains qui ont d'ors et déjà perdu leurs voitures et leurs maisons.
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